Qu’il s’agisse de préparer une fusion, de vendre une entreprise ou d’établir un partenariat, vous devez déterminer la valeur marchande de votre entreprise. Pour ce faire, vous devez effectuer une évaluation d’entreprise qui montre clairement les performances actuelles de l’entreprise et les domaines qui doivent être améliorés pour ajouter de la valeur.
Notre article approfondit l’importance d’une évaluation d’entreprise et explore différentes approches pour la réaliser. De plus, nous avons quelques astuces pour surmonter tous les défis qui se présentent à vous, avec l’aide de solutions de salles de données virtuelles.
Qu’est-ce qu’une évaluation d’entreprise ?
Également connue sous le nom d’évaluation d’entreprise, l’évaluation d’entreprise est la procédure permettant de déterminer la valeur économique d’une organisation. Pour cela, les évaluateurs inspectent et analysent l’ensemble de l’entreprise, y compris les actifs, la dépréciation et d’autres aspects.
Une évaluation d’entreprise peut être nécessaire pour de nombreuses raisons, mais les plus courantes sont les suivantes :
- Vendre une entreprise
- Planification de sortie
- Attirer les investisseurs
- Croissance et expansion
- Couverture d’assurance
- Rachat d’un partenaire
- Divorce
Dans toutes ces situations, connaître la valeur de l’entreprise vous donne plus de confiance dans la prise de décision.
Les méthodes d’évaluation d’entreprise les plus courantes
Maintenant, nous vous invitons à étudier les plus courants méthodes d’évaluation d’entreprise.
1. Capitalisation boursière
Il s’agit de l’une des méthodes les plus simples, basée sur la multiplication du cours de l’action de l’organisation par le nombre total d’actions en circulation.
Exemple : La capitalisation boursière d’une entreprise avec 100 millions d’actions en circulation et un cours de 20 $ est de 2 milliards de dollars.
2. Méthode des revenus multipliés
Un multiplicateur, qui dépend de l’environnement économique et de l’industrie, est appliqué à un flux de revenus générés au fil du temps.
Exemple : une organisation de services peut être évaluée à 0,5 fois son chiffre d’affaires, tandis qu’une entreprise technologique – à 3 fois.
3. Valeur comptable
Il s’agit de la valeur des capitaux propres d’une entreprise, telle qu’elle figure au bilan. Essentiellement, la valeur comptable est la différence entre le total du passif et de l’actif d’une organisation.
Exemple : si une entreprise a un actif total de 150 millions de dollars et un passif total de 100 millions de dollars, la valorisation comptable est de 50 millions de dollars.
4. Multiplicateur de gains
Le multiplicateur de gains modifie les gains futurs en fonction des flux de trésorerie qui pourraient être investis au taux d’intérêt actuel sur la même durée. Pour clarifier, il modifie le ratio cours/bénéfice actuel pour tenir compte des taux d’intérêt actuels.
Exemple : Le cours de l’action d’une société se négocie à 80 $ par action et son bénéfice par action est de 8 $. Le multiplicateur de gains est de 10 (80 $/8 $).
5. Flux de trésorerie actualisés
Les méthodes DCF et multiplicateur de gains sont similaires. Cependant, la méthode DCF repose sur des projections de flux de trésorerie futurs, ajustés à la valeur actuelle. La principale distinction entre les méthodes DCF et multiplicateurs de bénéfices vient du fait que la première prend en compte l’inflation lors de la détermination de la valeur actuelle.
Exemple : À un taux d’intérêt annuel de 5 %, 1 $ sur un compte d’épargne coûterait 1,05 $ par an. De même, si un paiement de 1 $ est en retard d’un an, sa valeur actuelle sera de 95 cents car vous ne pourrez pas le transférer sur votre compte d’épargne pour gagner des intérêts.
6. Valeur de liquidation
La valeur de liquidation est la trésorerie nette qu’une entreprise recevrait si la liquidation des actifs et le remboursement des dettes avaient lieu aujourd’hui.
Exemple : Le montant que l’entreprise doit est de 550 000 $. La valeur enregistrée des propriétés inscrites aux états financiers est de 1 million de dollars, le montant pour lequel elles pourraient être vendues immédiatement est de 50 000 $ et le prix attendu de la vente aux enchères de tous les actifs est de 750 000 $, ce qui équivaut à 75 % de leur prix d’origine. valeur.
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des méthodes d’évaluation d’entreprise puisqu’il existe également évaluation basée sur les actifs, valeur de remplacement, valeur de rupture et autres. Quoi qu’il en soit, la procédure peut vous poser des défis faciles à résoudre avec des salles de données virtuelles.
Des salles de données virtuelles pour résoudre les problèmes d’évaluation d’entreprise
Une salle de données virtuelle (également connue sous le nom de salle de données virtuelle de due diligence ou salle de données M&A) est une solution en ligne multifonctionnelle pour le stockage et l’échange sécurisés de données. En outre, la plate-forme est utilisée pour la communication commerciale, le respect des réglementations en matière de sécurité des données et la surveillance des flux de travail et des parties prenantes.
Voici les défis de l’évaluation d’entreprise et comment les datarooms les gèrent.
Défi 1 : Manque d’exactitude des données
Des informations précises et à jour sont essentielles à la procédure. Son absence complique l’évaluation des entreprises et fausse leurs résultats.
- Solution : une salle de données virtuelle sécurisée fournit des contrôles d’accès des utilisateurs qui empêchent les modifications non autorisées, un contrôle des versions des documents qui aide à maintenir l’intégrité des documents critiques et une structuration des données basée sur l’IA qui rationalise la recherche de données, réduisant ainsi le risque d’erreurs.
Défi 2 : Modification des exigences réglementaires
L’évolution des exigences comptables, des lois fiscales et des réglementations sectorielles affecte l’exactitude des évaluations d’entreprise. Par conséquent, vous devez disposer de moyens pour vous conformer aux réglementations, quelle que soit la rapidité avec laquelle elles évoluent.
- Solution : les fournisseurs de VDR se conforment aux normes internationales de sécurité des données, notamment le RGPD, le CCPA et la HIPAA. Par conséquent, les utilisateurs de logiciels de data room respectent toujours ces normes. De plus, la plateforme crée des pistes de reporting et d’audit qui fournissent un historique des accès et des modifications aux documents, favorisant ainsi la transparence et la conformité.
Défi 3 : Communication d’entreprise
Communiquer efficacement les résultats de l’évaluation aux parties prenantes peut s’avérer difficile. Cependant, il est essentiel de présenter les résultats de manière claire et concise pour faciliter une prise de décision éclairée.
- Solution : une salle de données pour les investisseurs, les évaluateurs d’entreprises et votre équipe est une plateforme accessible 24h/24 et 7j/7 depuis n’importe quel endroit. Par conséquent, vous pouvez en toute transparence rester en contact, répondre aux questions et communiquer les résultats de l’évaluation à l’aide du module Q&A, des discussions privées et de groupe, des commentaires, des annotations et des notifications.
L’évaluation d’une entreprise peut s’avérer difficile, mais des logiciels d’entreprise avancés peuvent vous faciliter la tâche. Pour trouver le bon fournisseur, renseignez-vous sur leurs services sur les sites Web officiels et consultez les avis sur les salles de données virtuelles. Une fois que vous aurez choisi un prestataire approprié, vous serez prêt à affronter cette procédure complexe.